Patagon M&A - Tecnologia - Sinqia compra NewCon por R $ 420 mi em seu maior M&A



A Sinqia acaba de fazer a maior aquisição de sua história, numa transação que aumenta em 67% seu EBITDA e em 23% sua receita.


A empresa de softwares para o setor financeiro está pagando R $ 422 milhões pela NewCon, líder de mercado sem segmento de softwares para administradoras de consórcio.


A aquisição será paga parte à vista, parte em cinco parcelas anuais.


A transação implica um múltiplo de 5,9x receita e 10x o EBITDA da NewCon nos meses encerrados em setembro. Esse múltiplo é relativamente maior que o das últimas aquisições da empresa, que paga de 1x a 4x a receita.


Mas há um porém.


A NewCon tem uma margem EBITDA de 56%, muito superior à margem da Sinqia, que opera com margem EBITDA de 19%.


Com a aquisição de hoje e outras três recentes (FepWeb, Simply e QuiteJá), a margem EBITDA da Sinqia deve subir para 26%, o CFO Thiago Rocha disse ao Brazil Journal.


“A NewCon é uma empresa com um crescimento bem consistente - em média 18% ao ano nos últimos cinco anos - e ópera de forma muito eficiente, com uma margem excelente que vai melhorar nosso resultado,” disse ele. “Além disso, vamos fazer o cross sell de outros softwares nossos para a base de clientes deles.”


A Sinqia planeja oferecer aos 80 administradores de consórcios atendidos pela NewCon suas soluções de onboarding de clientes, assinatura e pagamentos.


Depois da transação, o mercado de consórcios passa a responder por mais de 20% da receita da companhia. Este mercado cresce cerca de 20% ao ano e a tendência é que o produto se torna atrativo mais com o aumento das taxas de juros.


A aquisição de hoje vai ser paga com os R $ 630 milhões que a Sinqia tem em caixa - reforçado com seu último follow-on, há dois meses. Na época, a companhia dada R $ 400 milhões numa oferta que saiu a R $ 23 por ação. Depois do desastre das empresas de tecnologia na Bolsa, a Sinqia negocie hoje a R $ 16.


A compra da NewCon acelera de forma definida os planos de crescimento da Sinqia, que passa a ter uma receita anual pro forma de R $ 430 milhões nos últimos meses até setembro.


Há dois anos, a empresa anunciou um plano estratégico - o Sinqia 500 - cuja meta era uma receita de R $ 500 milhões até o final de 2023.


“Com essa aquisição antecipamos esse plano em dois anos. Agora, queremos dobrar a meta ”, disse o CFO.

O Safra assessorou a NewCon, que teve uma assessoria jurídica do TozziniFreire.

A Sinqia teve uma assessoria legal do BMA Advogados.


Leia mais em Brazil Journal

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