Patagon M&A - Educação - Cruzeiro do Sul compra Universidade Positivo

Três meses após adquirir o centro universitário Braz Cubas, a Cruzeiro do Sul fechou a compra de 100% da Universidade Positivo, do Paraná, um dos ativos mais cobiçados do mercado. Segundo fontes, a transação girou na casa dos R$ 500 milhões.

Com isso, a Cruzeiro do Sul passa a ter 350 mil alunos e receita de R$ 2 bilhões, além de ser um forte competidor em cursos de medicina, com 685 vagas nessa graduação, que apresenta o melhor retorno do ensino superior. “Há uma grande oportunidade de crescimento nos campi de Curitiba e Londrina, e também em ensino a distância, onde pretendemos ampliar a oferta de cursos”, disse Fábio Figueiredo, diretor de planejamento da Cruzeiro do Sul Educacional. A transação marca ainda a entrada da instituição no Paraná. O grupo tem unidades em São Paulo, Rio Grande do Sul e Paraíba.

As conversas entre Cruzeiro do Sul e Positivo levaram mais de um ano e meio. Mas a ideia do grupo paranaense de vender o negócio de educação já existe há mais de cinco anos. Várias outras instituições de ensino e fundos de private equity tentaram comprá-lo, sem sucesso, uma vez que na época o objetivo era vender todo o negócio, formado por universidades, sistemas de ensino e escolas de educação básica.

Houve uma mudança na estratégia, com a venda dos negócios separadamente. Em maio, a Arco Educação adquiriu o sistema de ensino da Positivo, que atende escolas privadas, por R$ 1,6 bilhão.

Com a venda da universidade, que conta com 33 mil alunos e receita de cerca de R$ 350 milhões, a Positivo agora se concentra em duas frentes: escolas e sistemas de ensino para rede pública. “Temos R$ 200 milhões para aquisições de escolas”, disse Lucas Guimarães, presidente do Grupo Positivo. Neste ano, a empresa já comprou três colégios, com seis unidades distribuídas em Curitiba, Cascavel e Foz do Iguaçu, no Paraná.

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